クオンツファンドに打撃、モメンタム取引の巻き戻しで

一見穏やかなウォール街の市場の裏側で、有力プロ投資家の一部に波乱が広がっている。
これに対し、ファンダメンタルズ重視の運用を行うファンドはおおむね横ばいの成績となっている。
　現時点で損失は、ロング・ショート戦略を採用する機関投資家に限定されている。
　モメンタム取引の巻き戻しとは、人工知能（AI）関連株や欧州銀行株、金などこれまで堅調に上昇してきた銘柄・資産の値動きが一服し、3月以来最大の下げとなった。
中央銀行による金融緩和への期待で投資家のリスク選好が強まり、ファンダメンタルズが脆弱（ぜいじゃく）な企業の株価が上昇したのが理由だ。
　全体として、今回の下落は夏場の動きと類似している。
　ゴールドマン・サックスが算出する市場で最も空売りされている銘柄のバスケットは、10月に入ってこれまでに一時21%上昇し、ヘッジファンドに損失をもたらしたと考えられるが、その後24日までに上昇率はほぼ半減した。
　株式市場で急激な資金シフトが最も顕著に見られるのは、直近で大幅上昇した銘柄を売るモメンタム戦略だ。
　モメンタムに加え、割安株を選好するバリュー、高収益かつ低レバレッジの企業を選ぶクオリティー、低ボラティリティーも今月は軒並み下落している。
原題：Fast-MoneyQuantsStumbleasMomentumBustRoilsStrategies（抜粋）—取材協力IsabelleLee。