エヌビディア決算前にヘッジ手法の選好変化－ＶＩＸよりＳ＆Ｐプット

パウエル米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の22日の 講演を受けて9月の米利下げ観測が強まり、米国株式相場は史上最高値付近に上昇。
一部の投資家は、Ｓ＆Ｐ500種株価指数の上場投資信託（ＥＴＦ）で「コールスプレッド」と呼ばれるプットオプション取引の活用も検討されている。
　一方、ヘッジ手段としてかつて定番だったシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）ボラティリティー指数（ＶＩＸ）のコール買いが最近の選択肢からはほぼ外れているという。
　ＪＰモルガン・チェースのストラテジストは先週、米国の財政赤字やトランプ大統領によるＦＲＢへの圧力が、米国株と米国債の両方に悪影響を及ぼし始める可能性があると指摘。
バンク・オブ・アメリカのストラテジストは先週のリポートで、ＶＩＸのコールはＳ＆Ｐ500種のプットと比較して割高に見えると強調した。