２日の米株式相場は下落。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は正午過ぎまでほぼプラス圏で推移していたが、勢いは続かず、５営業日続落となった。
株式
終値
前営業日比
変化率
Ｓ＆Ｐ500種株価指数
5868.55
-13.08
-0.22%
ダウ工業株30種平均
42392.27
-151.95
-0.36%
ナスダック総合指数
19280.79
-30.00
-0.16%
ナスダック100指数は0.2％安で終了。個別銘柄ではテスラが５営業日続落。年間の自動車販売台数が昨年、過去10年余りで初めて減少したことが分かった。同社株価はクリスマスの翌日から連日で下げており、その間の下落率は約20％となった。
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モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのリサ・シャレット氏は、今年は収益力を示すことが企業に求められるとブルームバーグテレビジョンで指摘。昨年末の米株式相場が続落で終わったことについては、「悪い兆候だと言うにはまだ早い」と述べた。
ブルームバーグＴＶで話すモルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのリサ・シャレット氏（動画）
Source: Bloomberg 恐怖指数として知られるシカゴ・オプション取引所（Ｃｂｏｅ）のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は、一時19に達した。20を超えると短期的な相場変動への懸念が高まっていることを示唆する。同指数はこの５営業日で４回目の上昇となった。
米ニューオーリンズでは１日にピックアップトラックが暴走し、少なくとも15人が死亡。ラスベガスでは同日、テスラの「サイバートラック」がトランプ・ホテルのエントランスに乗り入れた後に爆発し炎上した。
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市場関係者は３日には、米下院議長選で現職のマイク・ジョンソン氏が再選されるかどうかに注目することになる。
ニュースレター「ザ・セブンズ・リポート」のトム・エッセイ氏は、ジョンソン氏が選出されるまで数日にわたって複数回採決を行うようであれば、「共和党内の結束という面で悪い兆候となり、成長志向の政策が迅速に講じられることへの期待が損なわれるだろう」と記した。
国債
米国債相場はまちまち。10年債は上昇（利回り低下）して取引が始まったが、その後、米新規失業保険申請件数の減少で景気の堅調さが示されたことや活発な社債発行、原油高を受けて下落に転じる場面があった。
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国債
直近値
前営業日比(bp)
変化率
米30年債利回り
4.78%
-0.1
-0.02%
米10年債利回り
4.56%
-1.0
-0.22%
米２年債利回り
4.24%
0.0
0.00%
米東部時間
16時45分
ＭＵＦＧセキュリティーズアメリカの米マクロ戦略責任者、ジョージ・ゴンカルベス氏は「2025年の米国債カーブは２年債を除き、４％を上回った状態が続くと当社ではみている」と述べた。「タカ派の米金融当局と財政政策を巡る不透明感、供給増加で10年債利回りは高止まりするはずだ」と指摘した。
外為
外国為替市場ではドル指数が続伸。米新規失業保険申請件数が８カ月ぶりの低水準となり、労働市場の堅調さが示されたことが背景にある。
円はニューヨーク時間の朝方、ドルに対して小高く推移していたが、その後下落して一時0.4％安の１ドル＝157円85銭を付けた。
みずほの欧州・中東・アフリカ地域（ＥＭＥＡ）マクロ戦略責任者、ジョーダン・ロチェスター氏は「日本銀行が１月に開催する金融政策決定会合はライブ会合だ」と述べた。
為替
直近値
前営業日比
変化率
ブルームバーグ・ドル指数
1314.09
4.43
0.34%
ドル／円
¥157.52
¥0.28
0.18%
ユーロ／ドル
$1.0267
-$0.0089
-0.86%
米東部時間
16時46分
ブルームバーグ・ドル・スポット指数は一時0.5％上昇。
ステート・ストリートのストラテジスト、リー・フェリッジ氏は「トランプ次期米大統領の就任を控えて、トレーダーらは新たにドルロングのポジションを構築することに一段と前向きだ」と述べた。
ドルは季節要因により弱含むとの見方から、昨年12月にはロングの積み増しはそう活発でなかったと同氏は解説。ただ、実際にはドルは底堅く推移した。
フェリッジ氏はまた、ドルロング積み増しの動きは「ロシアからのパイプラインを通じたガス供給の停止で加速した。この事態は欧州の2025年の経済成長にとり、さらなるマイナス材料と見なされている」と話した。
ユーロは対ドルで大幅安。一時1.3％安の１ユーロ＝1.0226ドルと、2022年11月以来の安値を付けた。輸出依存度の高い欧州経済が、米国の次期政権が導入すると見込まれる関税で打撃を受けるとの懸念や、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が米金融当局より積極的な利下げを行うとの見方が背景。
欧州経済を巡る懸念が続き、ポンドも８カ月ぶりの安値に沈んだ。
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原油
原油相場は2025年最初の取引で上昇。昨年10月以来の高値に達した。テクニカル分析で強気要因が示されたほか、米在庫の減少が価格を支えた。
ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）は、１バレル当たり73ドル台に乗せた。北海ブレント原油は一時76ドルを超えた。この日発表された米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の統計によれば、米原油在庫は先週に118万バレル減少し、６週連続で水準を切り下げた。原油相場は10月中旬から維持してきた約６ドルのレンジから抜け出たものの、上昇が続くかどうかは不確かだとアナリストらはみている。
ＷＴＩ先物と100日移動平均
出所：ＣＭＥ ストラテガス・セキュリティーズのアナリスト、ジョン・バーン氏はＥＩＡのデータについて「確固たる結論を導き出すにはあまりにも不十分なリポートだ」と述べ、税務上の目的による年末の在庫調整で見通しが不透明になっていると説明した。「いずれにせよ原油は当社の目標レンジ上限にあり、この水準だと本来の買いは尽きると予想される」と述べた。
テクニカル要因も追い風となった。両ベンチマークとも12月31日に、昨年10月以来となる100日移動平均突破となった。ＷＴＩ先物では期近２限月のスプレッドが63セントの逆ざやとなり、短期的に需要が供給を上回ると市場が見ていることを示唆した。
昨年のＷＴＩは年間の値動きとしてはほぼ20年ぶりの小動きとなった。投資家は今年の需給が供給超過になる可能性に身構えており、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）と非加盟産油国で構成される「ＯＰＥＣプラス」は生産引き上げの見通しを立てにくくなっている。予測不能な第２次トランプ政権を控えていることも、市場を視界不良にしている。
中国経済の回復見通しは依然不確かだ。昨年12月の製造業活動は拡大ペースが鈍化した。電気自動車（ＥＶ）と再生エネルギーの急速な普及も、ガソリンから需要を奪いつつある。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物２月限は、前営業日比1.41ドル（２％）高い１バレル＝73.13ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント３月限は、1.7％上昇の75.93ドル。
金
ニューヨーク金相場は上昇。昨年は年間での上昇率が2010年以来の大幅となった。金融市場全体にリスクオフのムードが広がり、金は逃避先資産と見なされている。
金スポット価格は一時約1.4％高となり、他の貴金属相場も上昇した。昨年の27％上昇は連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の利下げサイクルと、根強い逃避需要、中央銀行による一連の金買いに支えられた。多くのアナリストが今年も一段高になると予想している。
コタック・セキュリティーズのアナリスト、カイナット・チェインワラ氏は「米金融当局が慎重なトーンになっているにもかかわらず、中央銀行による購入継続や地政学的な不透明感のために、金は今後も逃避先資産として選好されるだろう」とリポートで述べた。
上段：金スポット価格と100日移動平均、50日移動平均、下段：金スポット価格の相対力指数（14日ベース）
出所：ブルームバーグ 連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長は先月、インフレ懸念の再燃を指摘し、利下げを継続するペースに対して慎重な見方を深めていることを示唆した。金利の低下は通常、利息を生まない金投資の追い風になる。
金スポット価格はニューヨーク時間午後２時７分現在、前営業日比31.08ドル（1.2％）高い１オンス＝2655.58ドル。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物２月限は28ドル（1.1％）高い2669.00ドルで引けた。
原題：
Wall Street Rattled by Rough Start to New Year: Markets Wrap（抜粋）
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