19日の日本市場では円が一時１ドル＝144円台に上昇。米格付け会社ムーディーズ・レーティングスが米国の格付けを引き下げたことを受けて米財政懸念が意識された。米国債への売りが波及し、債券先物が下落。株式は日経平均株価が下げている。
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ムーディーズは16日、米国の長期発行体格付けを最上位の「Ａａａ」から「Ａａ１」に１段階引き下げたと発表した。フィッチ・レーティングスとＳ＆Ｐグローバル・レーティングに続く格下げにより、米国はトリプルＡ格付けを失った。米国の株価指数先物やブルームバーグ・ドル・スポット指数は日本時間19日の取引で下落している。
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ベッセント米財務長官は格下げについて、「ムーディーズは遅行指標だ」として大した懸念ではないとの見方を示した。ＳＭＢＣ日興証券の野地慎チーフ為替・外債ストラテジストは19日付リポートで、米政権が財政の持続性に向けた明確なアクションを取らない場合、米国資産には「４月と同様のトリプル安が生じ得る」との見方を示した。
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日本市場の為替・債券・株式相場の動き－午前11時33分現在
円は対ドルで前週末のニューヨーク終値比0.4％高の145円18銭一時0.6％高の144円81銭まで上昇
ブルームバーグ・ドル・スポット指数は一時前週末比0.3％下落
長期国債先物６月物の午前終値は前週末比17銭安の139円36銭
新発10年債はまだ取引が成立せず
新発40年債利回りは0.5ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）高い3.46％
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の午前終値は前週末比0.1％高の2744.16
日経平均株価は0.4％安の３万7617円63銭
外国為替
東京外国為替市場の円相場は対ドルで一時144円台後半まで上げ幅を拡大。ムーディーズによる格下げを受けて米財政リスクを意識したドル売り・円買いが優勢だ。今週行われる見込みの日米財務相協議に対する警戒感も円を支えている。
ＳＢＩリクイディティ・マーケットの上田真理人金融市場調査部長は、３大格付け会社の中で最後の米格下げであり、「ずっと円買いの要因になるとは思わないが、ドルが買いにくくなる」と指摘。また、日米協議で「もっと円高に行った方がいい、といったニュアンスのある言葉が出てくれば、ドル・円は下に行く」とみている。
円は対ドルで一時0.6％高となり、その他の主要10通貨に対しても値上がりしている。20日からカナダで開かれる主要７カ国（Ｇ７）財務相・中央銀行総裁会議では、加藤勝信財務相とベッセント米財務長官が為替について協議する可能性があり、市場では米国が円安是正を求めるとの観測がくすぶっている。
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債券
債券相場は先物中心に下落。ムーディーズの格下げを受け、米国の長期金利が上昇した流れを引き継いでいる。
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント債券運用部の浪岡宏チーフ・ストラテジスト兼ファンドマネジャーは、「格下げは予想されていたとはいえ、タイミングが良くない」と話す。米国で物価上昇と景気悪化が同時進行するスタグフレーションへの懸念が強まっているだけに、米国資産への不安を高めるほか、国内でも財政拡張リスクから日米とも超長期金利は高止まりするとの見方を示した。
日本銀行は午前10時10分に定例の国債買い入れを通知。対象は残存期間１年超３年以下、３年超５年以下、５年超10年以下、25年超で、買い入れ額はいずれも据え置いた。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の藤原和也債券ストラテジストは応札倍率が高ければ売り圧力の強さを示すため、結果次第で10年1.5％、30年３％という「節目の水準を試す可能性も十分考えられる」とみている。
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株式
東京株式相場は日経平均が下落。ムーディーズの米国格下げを受け、金融市場に与える影響を懸念した売りが優勢だ。一方、台北で開幕するＩＴ見本市「コンピュテックス2025」への期待感からテック株の一部が買われて相場を下支えしている。
Ｔ＆Ｄアセットの浪岡氏は、ムーディーズの格下げがきょうの株価を押し下げているとし、ドルに対する警戒感から円がやや強含んでいることも日本株にはマイナス要因だと指摘した。
一方、輸送用機器や精密機器が高く、ＴＯＰＩＸは上昇に転じた。オルタス・アドバイザーズのアンドリュー・ジャクソン日本株戦略責任者は、コンピュテックスでは米エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（ＣＥＯ）が講演する予定で、期待感が支えとなっている可能性があると話す。見本市は昨年も株式相場の好材料になったと述べた。
この記事は一部にブルームバーグ・オートメーションを利用しています。
