19日の日本市場は円が対ドルで上昇している。米長期金利上昇が一服して日本銀行の年内利上げ観測も根強く、日米金利差縮小から円が買われた。株価は上昇している。
日銀の植田総裁
Photographer: Akio Kon/Bloomberg 円相場は１ドル＝153円台後半に一時上昇した。植田和男総裁の18日の発言を受けても日銀が12月に追加利上げに踏み切るとの見方が強い。加藤勝信財務相の円安けん制発言も円買いにつながった。金利上昇観測から日本株は銀行が高く、自動車や電機も買われている。長期金利は小幅低下（債券相場は上昇）している。
米大統領選を挟んだ米長期金利上昇がいったん止まっている。植田総裁の講演・会見ではタカ派的発言の期待が裏切られたが、12月の金融政策決定会合で日銀は利上げするとの見方は揺らいでいない。金融政策見通しを反映するオーバーナイト・インデックス・スワップ（ＯＩＳ）での日銀の0.25ポイント追加利上げ予想は12月会合で５割前後と変わらない。
ＢＮＰパリバ証券の井川雄亮マーケットストラテジストは、植田総裁の発言からは12月利上げの確約などは得られなかったとした上で「いつでも利上げができる準備は進んでいるようにも見える」とリポートで指摘した。足元の金融緩和度合いはかなり強く実質金利が低水準にある弊害として、基調的インフレ率上昇の加速リスクがあると植田総裁は述べたとしている。
日本の為替・株式・債券相場－午後１時53分現在
円は対ドルでニューヨーク終値比0.1％高の154円45銭一時153円96銭まで上昇
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は0.8％高の2712.59
日経平均株価は0.7％高の３万8489円45銭
長期国債先物12月物は一時前日比12銭高の142円97銭に上昇
新発10年債利回りは一時１ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低い1.060％
為替
東京外国為替市場の円相場は１ドル＝153円台後半に一時上昇。日銀の植田総裁の発言を受けた売りが一巡したほか、米長期金利の上昇が一服したことで円買いが優勢だ。加藤勝信財務相の円安けん制発言も円買いにつながっている。
ソニーフィナンシャルグループの石川久美子シニアアナリストは、米長期金利が下げたほどにはドルが下げておらず、その分を調整していると指摘した。ドルはトランプトレードで大きく上昇した後、新たな材料待ちの状況で「15日、18日にサポートされた153円80銭付近を割り込むと、21日移動平均線の153円35銭付近まで下げもおかしくない」との見方を示した。
加藤財務相は19日の閣議後会見で足元の為替動向について、投機的な動きを含めて「高い緊張感を持って注視するとともに、行き過ぎた動きに対しては適切な対応を取る」として従来のスタンスから「全く変化はない」と語った。改めて円安をけん制したとの見方から円の支えとなっている。
日銀の植田総裁は18日の講演で、金融緩和度合いの調整を進めるタイミングについて「あくまで先行きの経済・物価・金融情勢次第だ」と述べ、毎回の金融政策決定会合でデータを点検しながら政策を判断する姿勢を示した。
三菱ＵＦＪ信託銀行資金為替部マーケット営業課の酒井基成課長は、植田総裁の発言に目新しい内容はなく、むしろ金融緩和度合いが強まっていると述べるなどハト派的だったと指摘。同時に「円安を止める手だてや金融政策見通しのパスにおおむね沿った動きであれば利上げを粛々と実施していくという裏付けになる」として「12月は利上げを行う」との見方を示した。
株式
東京株式相場は反発。銀行や自動車といった業種に買いが集まり相場を押し上げている。保険や証券も高く、金融株の上げが目立つ。
アイザワ証券投資顧問部の三井郁男ファンドマネジャーは、これまで低迷していた自動車やＦＡ機器メーカーに資金が向かっていると述べた。株価指数がボックス圏で推移する展開が続いている中で、過熱感もないことから買いが入りやすい環境だと指摘した。
売買代金は低調で、米エヌビディアの決算を前に投資家は積極的な取引を手控えている。
野村アセットマネジメントの石黒英之チーフ・ストラテジストは、市場の様子見ムードも強く、エヌビディア決算次第ではテクノロジー株にバリュエーション調整が入るリスクがあると指摘した。
債券
債券相場は上昇。米国の長期金利が低下した流れを引き継いでいる。植田総裁の講演で、12月会合での利上げについて踏み込んだ発言をしなかったことも買い材料となっている。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の大塚崇広シニア債券ストラテジストは、米金利低下の流れに加え、「植田総裁が早期利上げに踏み込んだ発言をしなかったことで一定の安心感から国債の買い戻しの動きが出ているのではないか」と指摘。ただ、利上げ自体は否定していないことや12月会合まで１カ月あることから、上げ幅は限定的だと語った。
流動性供給入札は無難な結果となり、相場への影響は限定的だった。ＳＭＢＣ日興証券の田未来シニア金利ストラテジストは、国内で新規手がかりに乏しいことから「買い一巡後は様子見で買いが引いていきやすい」と語った。
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この記事は一部にブルームバーグ・オートメーションを利用しています。
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