27日の日本市場で株式は日経平均株価が続落。中国製人工知能（ＡＩ）の高度化に対する警戒から値がさのＡＩ・半導体関連株が売られた。半面、日本銀行の追加利上げを受けた銀行株のほか、不動産や陸運株など内需セクターは高く、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は反発した。
ユニオンバンケールプリヴェ（ＵＢＰ）のマネジングディレクター、ベイサーン・リン氏は中国のディープシーク（DeepSeek）がコストを抑えながら強力なＡＩモデルを開発することは、高額な支出によって推進されているＡＩサプライチェーン全体の投資案件を覆す可能性を秘めていると懸念を示した。
債券は米国の長期金利が時間外取引で低下したことを受けて買われた。為替は円が上昇した後に戻す展開。トランプ大統領がコロンビアへの関税賦課を表明するなど米国の関税政策による世界経済への悪影響が懸念され、リスク回避の円買いが優勢となったが、その後コロンビアに対する関税保留との報道で対ドルの上昇を解消するなど、米関税政策を巡って上下した。
ＳＢＩリクイディティ・マーケットの上田真理人金融市場調査部長は、トランプ氏が今後も関税を交渉手段として使っていくことが分かり、「欧州など他の国にもかけていくのではないかといった不安感がある」と述べた。
国内株式・債券・為替相場の動き
日経平均株価は前週末比0.9％安の３万9565円80銭日経平均は一時411円（１％）安まで売られる場面があった
ＴＯＰＩＸの終値は0.3％高の2758.07
長期国債先物３月物の終値は前週末比22銭高の140円89銭
新発10年債利回りは1.5ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低い1.215％
円相場は対ドルでニューヨーク終値比0.1％安の156円11銭－午後３時37分現在155円29銭まで上昇した後、一時156円25銭に下落
株式
東京株式相場は、中国製ＡＩの高度化に対する警戒からソフトバンクグループやアドバンテストなどＡＩ・半導体関連銘柄が下落した半面、銀行株のほか、不動産や陸運、食料品、建設株など内需セクターが上昇した。
住友生命保険の村田正行バランスファンド運用部長は、ＡＩ・半導体関連銘柄の下げは中国のスタートアップ企業であるディープシークのＡＩモデルに対する懸念によるものとの見方を示した。ディープシークは先週、米オープンＡＩの技術と競合可能とする最新ＡＩモデルを発表。米テクノロジー企業の技術優位性に懸念が広がり、米国株先物はアジア時間27日の取引で下げた。
売買代金上位では東京エレクトロンやＴＯＷＡ、日立製作所、ＳＣＲＥＥＮホールディングスが安く、フジクラや古河電気工業など電線株も大幅安。三井住友フィナンシャルグループやトヨタ自動車、オリエンタルランド、三井不動産は高い。
しんきんアセットマネジメント投信の藤原直樹シニアファンドマネジャーは、投資家の多くが日銀に対し慎重な姿勢を取っていたものの、24日午後の植田和男総裁の定例会見が警戒されたほどタカ派的ではなかったため、安心感が広がったとの見方を示した。
債券
債券相場は上昇。りそなアセットマネジメントの藤原貴志債券運用部長兼チーフファンドマネジャーは、前週末から続く米長期金利の低下を背景に国内債券相場も買われたと指摘した。
米10年国債利回りは時間外取引で一時4.58％程度と、前週末終値比４ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）程度低下。中国ディープシークのＡＩモデル発表を受け、米テクノロジー企業の優位性に対する疑念からＳ＆Ｐ500種株価指数先物が一時１％超下落したことが背景にあった。
一方、日銀は24日の金融政策決定会合で昨年７月以来の追加利上げを決めた。りそなアセットの藤原氏は、日銀は６－９月のどこかで追加利上げに踏み切ると予想。経済、物価が日銀の見通し通りに推移すれば４月30日から５月１日に開く会合もライブになるとみており、債券相場は時間の経過とともに上値が重くなると指摘した。
新発国債利回り（午後３時時点）
２年債
５年債
10年債
20年債
30年債
40年債
0.695％
0.885％
1.215％
1.895％
2.255％
2.650％
前週末比
-2.0bp
-2.0bp
-1.5bp
-1.0bp
-1.5bp
-0.5bp
為替
東京外国為替市場の円相場は１ドル＝156円ちょうど付近で推移。トランプ米大統領がコロンビアに対する関税賦課を表明したことを受けて一時155円台前半まで買われた後、対コロンビア関税保留との報道で上げを解消した。
ソニーフィナンシャルグループの森本淳太郎シニアアナリストは、リスク回避的な円買いが見られると指摘。トランプ政権による関税政策への懸念から、「円はドル以上に買われやすい」と述べた。
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この記事は一部にブルームバーグ・オートメーションを利用しています。
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