ハーバード大の寄付基金、運用者報酬は巨額－投資リターンはさえず

米ハーバード大学の卒業生や実業界の著名人が今年2月、マンハッタンのミッドタウンで行われた追悼式に集まった。
ボストン港を一望できるボストン連銀ビルのオフィスでＨＭＣは世界屈指の投資運用会社として認められるようになったと、ＨＭＣの元運用者で後に自身のヘッジファンドを立ち上げるために退職したジョナサン・ジェイコブソン氏は追悼式で語った。
年率8.8％というここ20年のリターンは、アイビーリーグ8校中7位。
Harvard’sHumblingSizeandreturnofuniversityendowmentsSources:Universitydata,NationalAssociationofCollegeandUniversityBusinessOfficers,BloombergNote:FiscalyearsendedJune30,2023.　　ハーバード大学の基金総額は現状より200億ドル余り多かったはずだと不満を述べた。
ＨＭＣの納税申告書によると、ハーバードの基金は依然として高等教育界で最大の規模を誇るが、この状態は長くは続かないかもしれない。
石油収入が潤沢なテキサス大学システムが、ハーバードを追い抜く可能性もある。
　最近では、パフォーマンスが悪化する直前にプライベートエクイティーに資金をつぎ込んだ。
基金の広報担当パトリック・マッキーナン氏は書面で、ＨＭＣは同校の教育および研究の使命を支えるリスク調整後リターンの創出に「唯一の焦点」を当てていると説明した。
同氏が21年にエール大学を卒業して以来、同大学で働いている。
ハーバード大学に課税。
「ロン（ダニエル氏）や彼と同世代の人々が今もいれば、ハーバードは現在の困難をはるかにうまく乗り切ることができ、こうした問題に直面することすらなかったかもしれない」と同氏は語り、聴衆は拍手喝采を送った。
投資の組み合わせを選択する際には、特にリスクに注意を払うよう努めたと説明した。
現在もその水準を維持している。
　だが、18年以降のほとんどの年において、パフォーマンス低迷と高い手数料への懸念でヘッジファンドからは資金流出が続いた。
　事情に詳しい関係者によると、ハーバードはＤ1が投資していた銘柄は上昇したという。
ヘッジファンドはコメントを拒否するか、質問に回答しなかった。
プライベートエクイティーファンドは保有資産の価値の報告が遅いため、ハーバードの投資実績を判断するのは難しいが、最近ではプライベートエクイティーよりも公開市場の方がパフォーマンスが良い。
17年7月から23年6月までのナーベカー氏の下でのリターンは年率9.2％で、アイビーリーグで2番目に低かった。
ハーバード大の卒業生でタンパ在住の弁護士スタン・エレフ氏は、この記録は同大学が「悪いリターンに高額な報酬を支払っている」ことの表れだと言う。