安全な逃避先のはずが、混乱時でも米国債が下げ止まらず－その理由は

米国債は通常、金融市場の混乱期において世界で最も安全な資産とされる。
　これは市場混乱時の逃避先とされる従来の常識を覆す動きだ。
米経済の見通し悪化が原因だとみる人もいれば、ヘッジファンドによる取引の失敗を指摘する声もある。
同氏がいつ妥協するのか、あるいは妥協することさえあるのかも不透明だ。
通常であればこれは米国債の魅力を高める要因となる。
こうした不確実性は、ボラティリティーが高止まりする公算が大きいことを意味する。
米国のマネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）への資金流入は、4月2日までの期間に過去最高を記録した。
ユーロやポンドにおけるベーシススワップも、同様の動きを見せている。
最近では、関税による歳入も債務負担の軽減に役立つと示唆している。
8日に実施された3年債の入札は既に期待外れの結果に終わっている。
中国と日本は屈指の米国債保有国だが、公式データによれば、両国とも既にしばらく前から保有高を減らしている。
自国の国債利回りが米国債よりも魅力的に見える水準になっており、政策見通しがより安定している本国市場に資産配分をシフトさせる投資家が増える可能性があり、それが利回り急上昇を引き起こしているとの見方もある。
市場の混乱でベーシス取引の大規模解消に警戒感、コロナ禍級か　　また、金利スワップよりも米国債の方が好パフォーマンスになると見込むヘッジファンドに人気の「スワップスプレッド取引」の崩壊が起きているとの指摘もある。
スワップは米国債を大幅に上回るパフォーマンスを上げている。